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Tietto Minerals (ASX: Tie) baut eine Goldmine von 260k Unzen p.a. in der Elfenbeinküste, voll finanziert mittels schon erfolgten Kapitalerhöhungen. Voraussichtliche Inbetriebnahme Dezember 2022. Ursprünglich war vorgesehen, dass der weitere Ausbau mit Krediten finanziert wird, aber da die Kreditprüfung sich wegen Covid-19 in die Länge zog, haben sie es vorgezogen sich mit einer Kapitalerhöhungen von 130 Mio. A$ zu finanzieren zu einem Ausgabepreis pro Aktie von 0,50 A$. Der aktuelle Aktienkurs hat sich demzufolge angepasst und ist von 0,64 A$ auf 0,50 A$ gesunken. Ich sehe dies als Kaufgelegenheit, da wegen der Eigenkapitalfinanzierung die Zinskosten und gewisse Risikoprämien wegfallen. Die Erfahrung in Westafrika zeigt, dass in den letzten 10 Jahren über 20 Goldminen gebaut wurden und alle sind innert kurzer Zeit und ohne Kostenüberschreitung in Betrieb genommen worden. Die Wahrscheinlichkeit von geologischen Problemen ist sehr gering. Ebenso das Ausführungsrisiko, da die Bauleitung schon ähnliche Projekte erfolgreich durchgeführt hat. Während der Bauzeit wird nach weiteren Lagerstätten gebohrt, d.h. vermutete Reserven werden zu bestätigten Reserven, was dem Aktienkurs gut tun wird. Der Haupttreiber wird natürlich der Baufortschritt und die Inbetriebnahme sein. Denen dies zu riskant ist, ergibt sich eine Tradingmöglichkeit für die nächsten 2 bis 3 Monaten, bis sich die bisherige positive Tendenz konsolidiert oder ob sich Schwierigkeiten abzeichnen. Im wahrscheinlichen Erfolgsfall liegt eine Kursverdoppelung drin. Da kann man dann realisieren. Die Firma hat weitere 4 Konzessionen in der Elfenbeinküste. Es hat sich erwiesen, dass von Senegal über Mali, Burkina Faso und die Elfenbeinküste sich eine riesige goldhaltige Zone erstreckt. Da liegt es durchaus drin, dass mit den Erträgen einer erfolgreichen Goldmine die weiteren Konzessionen in Produktion geführt werden. Dies ist schon erfolgreich durchgeführt worden mit Endeavour Mining. Die hatten/haben einen milliardenschweren Ankeraktionär, der immer wieder Geld hereingesteckt hat. Bei Tietto ist chinesisches Kapital drin. Aber im Erfolgsfall gibt es eine Übernahme, was eine schnellere Gewinnrealisierung bedeuten würde.
